金融业有个领域，正酝酿一场巨大的风暴。更为关键的是，一大群被暴利、财富蒙蔽双眼的人，还沉寂在喜悦之中，不知道危险已经降临。

一觉醒来账户里多了几千万

进入8月后，有个名词火到烫手，它就是——“ICO”。

“一睁眼，账户里多了两个亿！周围的兄弟们身价都涨了几百万！这种你能想象吗？”关于ICO的暴富神话不断传出，让人三观备受刺激。

据说这东西能让人一夜暴富，上至金融界精英，中至普通投资者，下至广场舞的大妈，他们都在玩。

ICO是什么？

所谓ICO，全称Initial Coin Offering，意思是“数字货币首次公开募资”，概念拷贝自股票市场的IPO。不同的是，IPO是企业为了发展而向公众筹集资金，ICO是企业为了发展而向公众筹集虚拟货币。

还有一种通俗解释是：比特币的技术并非独一无二，其他人也有能力做出类似的虚拟货币，于是有人就自己开发了一个山寨币，开发费用比较高，所以必须面向公众提前销售一些山寨币来募集资金，这就是ICO。

一位业界资深人士介绍，ICO可以看做是一种众筹，投资人对平台发行的代币进行认购，这些代币将作为未来项目完成上线后投资人获得其中权益的凭证。

最早的ICO源自2014年的以太坊，仅用42天时间就以每个以太币2.84元人民币的价格出售6000多万个以太币，募集了31531个比特币，用于支付以太坊项目开发和服务费用。2017年6月12日，以太币价格突破400美元，创下历史新高，从2017年2月份的8美元到6月15日的400美元，以太币的价格在四个月中增长了50倍。

于是从2016年开始，国内各种ICO项目如雨后春笋般涌现。

ICO到底有多火？

如果你是股民，你知道一个涨停也不过10%，能有吃到涨停板也是很开心的，但是你要多久才能守到一个涨停？

ICO就不一样了，随便都有100%的收益，或更高，更甚有2000%的超高回报。

如此高收益的东西，望眼便是白花花的钱，谁不眼红？谁不想赚钱？所以，大家都争先恐后，蜂拥而至。

有资深玩家总结，ICO的暴利甚至已经超过了某些犯罪手段。

一场首富引发的“血案”

ICO正一步一步刷新着让人瞠目结舌的融资神话。

6月底，中国比特币首富李笑来的第一个ICO项目EOS白皮书问世，短短五天内融到了1.85亿美元。2017年7月2日，EOS的整体市值达到了近50亿美元。有人称之为“价值50亿美元的空气”。

但EOS币在7月3日到达最高点36.58元后便开始了一路的下跌，截止8月29日，EOS币的成交价已经跌到了8.74元，比上市第二天最高点时下跌了足足有76.1%。

大跌之后，尽管备受质疑，7月10日，李笑来宣布了另一个更具争议的ICO项目：PressOne，发售220亿代币，其中100亿枚PRS通过众筹完成，价值2亿美元。这一次连白皮书都没有，理由是“即使提供了也没多少人看得懂”。

同样是新东方老师出身的罗永浩，锤子手机至今融资加起来不足2亿美元，PressOne什么都没做就要2亿美元。

另一个币种，云币网数据显示，5月23日量子币上市交易当天最高价格就达到了66.66元，比起3月份众筹的价格2元来说，涨幅达33倍。一天涨幅33倍，碾压所有ICO首日涨幅记录。

有多少人玩？

据不完全统计，中国目前有10多万人参与ICO。另有数据称，目前国内已经有200万人在玩ICO。

据国家互联网金融风险分析技术平台近期发布的《2017上半年国内ICO发展情况报告》，今年上半年，国内已完成的ICO项目共计65个，累计融资规模26.16亿元，累计参与人次达10.5万。

这个数字非常庞大，而国内发达的社交媒体，正在让行业进一步膨胀：微信群、公众号、小密圈……都是投资者的聚集地。

疯狂的背后，是众多不专业的散户蜂拥而至。

中丽基金战略发展部总经理贺冠华博士在参加一些行业会议时他发现，一些ICO项目开始进入小区进行宣传，而参与投资的是社区中的大妈。在路演现场，对于技术和行业应用一概不懂的大妈只关心什么时候能卖代币，认购能够打几折。

能投资吗？90%都是骗局

现在，整个ICO市场市值增加了一万亿人民币，超过了1600亿美元，这比很多国家的货币总和还多，要知道，中国的货币也不过才一百多万亿。

1、ICO并不等于骗局

其实，ICO可分为4类：

一是完全的骗局，纯粹利用ICO这种新模式进行诈骗。

二是做区块链技术的企业利用ICO进行圈钱，但商业模式不明朗，技术没有绝对优势，很难在激烈的市场竞争中存活下来。

三是扎扎实实做区块链技术，成为一家伟大的企业，不过价值在于股权，而不是代币。未来，这些项目经过多年时间发展壮大，将在证券市场上市交易。

四是利用底层连技术，发展成为又一个类似比特币或以太币的数字货币等较为主流的币种，被越来越多的受众接受。

2、但是90%打着ICO旗号的，都是庞氏骗局！

如今，各种各样的虚拟代币正以疯狂的速度在发行。如比特币、以太坊、量子链、小蚁币、未来币，甚至有人还创造了“马勒戈币”、“傻币”。

眼下很多ICO，是不明真相的投资者拿着自己辛苦积攒的、有政府强制信用背书的人民币，换来了一串虚拟代码。筹到的人民币被拿去干啥没人知道，嘴上说着要研发新的数字货币，改变人类的未来，分分钟大部分钱都被老板和高管拿去买豪车泡明星了。

而投资者唯一能期待的，就是有人比你更加坚信ICO的价值，用更多的人民币换你手里的代码。

这些ICO背后的实质是什么？是空对空，讲故事——什么都没有——典型的博傻游戏。

3、打着ICO名义进行诈骗的也不在少数。

典型的"坐庄"骗局也正在潜入ICO领域。这种模式常见于邮币卡骗局中的行骗模式，表现为由作为庄家的发行人与发行平台联合行骗，庄家持有自持大量份额，以大量资金运作使得价格暴涨，待ICO完成、散户资金进来之后，庄家出售自己持有的份额赚取差价。

监管层持续发声，提示风险

ICO全球两大中心——中国和美国的证监会都接连发出警告，认为眼下民间的ICO过于狂热，然而ICO缺乏监管，导致信息不透明，交易规则随意更改，存在很大的欺诈和洗钱风险。

今年8月10日，新加坡金管局也警示ICO投资风险：

新加坡监管局表示，投资于ICO数字令牌的资金，由于ICO交易匿名、易被滥用于非法活动，在短时间内容易筹集大量资金。如果执法部门调查相关非法活动，消费者将受到不利影响。

北京市网贷行业协会也在8月28日晚间发布风险提示，点名ICO五大风险：

1）相关线上交易平台，存在非法经营和涉税等风险；

2）相关项目发起人和机构，存在洗钱、非法集资和组织传销、涉税等风险；

3）相关投资人，存在参与非法集资、传销等风险；

4）相关技术、媒体服务/研究机构，存在参与、组织非法集资、传销、虚假宣传等风险；

5）相关监管机构已经高度重视并提示ICO的风险。

同日，财新网披露：中国有关监管部门也将对ICO采取行动，在监管、法规体系准备好将ICO纳入之前，甚至不排除直接取缔的可能。

现在业内已经产生了普遍预期：监管的达摩克利斯之剑不日即将落下，一旦监管启动，绝大多数ICO数字货币会比鱼龙混杂的P2P死得更惨。

谁是赢家？

哪些人能从这一轮ICO和虚拟货币的狂潮中赚钱？

1、项目方：

股市上，上市公司只要上市了，就是最大的赢家。ICO更是，项目方只要融资成功，就是赢家，它已经拿到钱，也不存在刚性兑付的问题。如果上涨，皆大欢喜，如果下跌，惨的是投资人。

2、庄家：

股市上有庄家，相信未来虚拟币上也会有。庄家还会发现，这个市场坐庄比股市好多了，因为没有监管，只要实力足够，想怎么玩就怎么玩。

3、探险家：

这类人拥有强烈的好奇心，愿意学习和接受新事物，具有高风险偏好并愿意为之投入金钱。他们往往在早期低位时就进入了比特币市场，低价囤积比特币，今天的明星比特币人物往往就是这些人中出来。

当然，也会有很多探险家在失败的项目上成了烈士。

4、 卖水卖铲子的：

美国西部淘金热的时候，发财最多的是这批人。不管你有没有挖到金矿，你要喝水，你要买铲子吧。今天的虚拟货币市场，卖电的，卖矿机的，卖软件开交易所的都先把钱挣了。

已经诞生了一批股评家之类的虚拟币评论家。已经有比特币知名炒家在教人如何通往财富自由之路，在一个知识付费平台上已经有17.5万人订阅，年收入3482.5万。

5、散户

接力棒到散户这里的时候，已经是价值链的末端。如果是大牛市继续，还能赚点大牛市的平均利润，如果波动大了，那么赔钱概率就比较高。

要想玩这个游戏，先想清楚自己属于哪类人，然后用什么策略。如果是一个散户去思考某种虚拟货币的未来，那么纯属想多了。

总是套路得人心

事实上，很多人一开始就明白是什么套路，只是有足够的理由相信自己不是最后一个接盘侠而已。

财富、喧嚣、混乱、违法、亏光离场……2010年以来，虚拟货币市场始终如是循环。过去几年间，虚拟货币造富了一批人，又坑死了更多的人。

要想在大浪淘沙中安全着陆，金融大鳄索罗斯曾指出：世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富，就要认清假象，投入其中，然后在假象被公众识破前退出游戏。

作为普通人的我们，还是远离ICO、明哲保身比较好。毕竟，一切的陷阱都始于贪婪。