【1】二季度经济全面复苏

7月16日，国家统计局发布了2020年上半年的经济数据。

2020上半年GDP增速为-1.6%，在一季度-6.8%之后，二季度经济出现明显回暖，正增长达到了3.2%。

如果三季度和四季度都按照3.2%的增长速度，那么2020年全年中国的GDP增速就会达到3%左右，GDP总量就会达到15万亿美金。

这个经济总量规模，如果不出意外，2020年中国经济应该会“跑赢”美国，位居世界第一位。

2019年美国的经济总量是21.4万亿美金，2020年在疫情冲击下，根据美联储的预测，美国经济将会出现30%-50%的萎缩：

只要美国经济在2020出现35%比例的萎缩，美国2020年GDP的数据会骤降至15万亿美元以下，中国2020年GDP肯定会超过美国，而成为世界第一。

本来需要5-10年才可以完成的目标，在“疫情”的背景下，中国可能一年就完成了，或者这就是“体制优势”所在。

【2】“大基建”+“房地产”投资全面发力商品房销售“彻底井喷”

中国二季度的经济增速出现正增长，背后的推动因素有哪些呢？我们需要从结构性数据来分析，就可以看到这里面的关键推动要素。

从结果上看，二季度经济能够复苏，主要得益于两个方面：

第一，是投资全面复苏，大基建+房地产，投资全线飘红。

第二，是商品房销售出现“井喷”，二季度卖房规模增速非常明显，楼市全面回暖。

首先我们来看“社会商品零售总额”的数据，它代表的“消费”这个重要的经济推动力量，从数据上看，二季度消费增长还是比较乏力。

一季度社会商品零售总额负增长19%，二季度持续负增长3.90%。历经接近半年时间，消费始终无法回到正增长，说明二季度的经济核动力并不是来自于消费。

二季度经济全面恢复，最大的功劳来自于两个指标：一个是“大基建”，二季度增速达到了15%左右，创造了近三年来新高。另外一个就是“房地产”投资，二季度投资增速也达到了了12%左右，也是一个比较高的增速。

大基建的资金主要来自于“地方债”：上半年地方债发行规模已经达到了3.5万亿，增速高达22%。下半年还要再发行3万亿，全年地方政府的债务总额会达到6.5万亿。

而房地产投资最大的来源就是“卖地”：上半年全国卖地的总收入已经超过了2.5万亿，增速在10%以上。“土地财政”的增长，不仅可以缓解地方财政，同时也可以用来“还债”，这是大基建背景下的必然选择。

大基建+房地产，这两个高速增长，直接带来的结果就是高库存，所以商品房销售增速必须跟进，楼市回暖是一个必然的结果。

一季度商品房销售面积还是负增长26%，二季度已经迅速恢复到正增长10%左右了，商品房销售额更是高达13%左右的增速，说明二季度全国楼市销售出现“井喷”，全面转暖。

【3】上半年全国房价上涨幅度较高楼市有“过热”迹象

国家统计局同时发布了6月份全国70大中城市的房价指数，从6月份的房价指数来看，四大一线城市的二手房房价连续4个月出现“大涨”：

从四大一线城市的房价指数走势看：广深已经跑赢京沪。

北京二手房房价从3月份开始上涨，热度最好在4-5月份，连续两个月的涨幅都在1%以上，6月份由于疫情反弹，增幅略有下降。

随着疫情的逐渐平复，北京下半年需求还会出现爆发，房价一定会有一轮行情，但随后需求释放结束，房价增速也会随之回来。

北京房价总体态势还是稳，会有波段行情，但总体上涨跌参半。

上海二手房房价相对稳定，4月份略有大幅反弹，随后增速走低，保持较好的稳定。上海在整个一线城市中的房价过于稳定，基本上没有搭上本轮行情，这个也跟上海近年来城市发展战略转变有关。

总体上看，京沪两个超一线城市，楼市投资机会表现不够明显，但北京略强于上海，有波段机会，但总体表现稳定。

上半年一线城市中的“广深”就不一样了，房价走势很猛。

进入2020年以后，深圳的二手房房价基本上都在“暴走”状态，有四个月的房价增速都在1%以上 。按照这个趋势发展下去，4-5年深圳的房价就会翻倍，房价的“宇宙中心”称呼不是空喊的。

但深圳715新政出来之后，深圳二手房房价预计下半年会急速下降，逐渐恢复正常。

广州的二手房房价从5月份开始发力，到了6月份广州房价增速已经接近深圳了，下半年的新爆点城市会不会是“广州”呢？

广州显然是非常值得关注的，虽然不存在全局性机会，比如整个城市房价都会暴涨，但一定会存在局部机会，比如在某个区域内，房价忽然出现暴涨，比如最近炒得很猛的“南沙新区”等。

此外还有三个城市房价有明显上涨态势，那就是“杭州”“宁波”和“无锡”，长三角地区房价真是猛。

这三个城市自从4月份以后，房价就呼呼上涨，每个月的二手房房价涨幅都在1%以上，已经快要接近深圳的涨幅了。

总体上看，中国二季度经济在“大基建”和“房地产”的两大支柱之下，经济全面回暖，我们判断2020年中国经济规模超过美国，占据全球第一的地位应该基本确定。

而从楼市上看，房价上涨的幅度比较大，尤其是在二季度表现比较明显，深圳房价呈现明显“暴走”状态，广州紧随其后，广深基本跑赢京沪。

北京楼市下半年依然有波段机会，卖房可以进行波段操作，从速回现。

上海基本表现平稳，但长三角其他城市蠢蠢欲动，杭州、宁波、无锡已经在爆发的路上了。

来源：大山侃房