最近有网友咨询，手里有100万，怕贬值，是买房呢，还是投资股市？

这问题非常典型，代表了很多家庭的迫切需求。为此我还专门做了个话题——《如果你有100万，是买房还是投资股市？》，很多网友有话要说。

如今钱难挣，好不容易积累一笔财富，每时每刻都在被通货膨胀温水煮青蛙式的稀释但却不自知，为对抗货币长期贬值风险，实现财富的保值增值，我们老百姓该如何做出选择？

（一）非专业人士不要作散户

这里还是要给网友一些忠告，如今的股市估值确实低位，我也长期看好A股，企业通过股市直接融资代表未来方向，国运昌盛，股市就没有好不起来的道理。

但股市水深，不仅所需的金融知识门槛较高，另外回头看，上证指数十年没涨，事实也证明散户还是逃脱不了7赔2平1赚的魔咒，大多数人只能是又鲜又嫩的韭菜，加之短期内股市波动非一般投资者能承受。

所以非专业资深人士，能不做散户还是不要做散户。

如果非得入市，可以找些投顾的软件或者专业理财人员做些基金类的资产配置，实在不行买些股指基金也成，但也要承担巨幅波动的风险，心态要放平，一年挣5-6个点的平均收益就成，大多数持一夜暴富期望的人基本是被收割的命。记住，不作散户，不碰个股。

（二）年化涨幅8-10%才不亏本

那么随便买一套房就一定靠谱？表面上看，似乎是这样。

举个具体的例子，2002年，那会我还在上学，吃一碗牛肉面2.5元，如今一碗有牛肉的牛肉面，怎么说也得20元左右，年化涨幅高达12%。

再说说房子，比如说南京河西中部某盘2008年开盘均价11500元/平米，如今二手房价涨至75600元/平米，12年上涨557%，年化涨幅高达17%。

从上面两个例子可以看出，这些年，我们的食和住两项开支，年化涨幅都超过了10%，这是什么概念，要知道当下一年期定期存款年化收益率仅1.5%左右，差距悬殊。

那位说了，既然这样，直接买房子得了，抵御通胀杠杠滴。

这么想，还是too young too simple。问问自己，未来宏观房地产市场还能延续此前的黄金十年保持高速增长嘛？

接下来给大家算算买房成本，计算过程有些复杂，看不懂的网友可以直奔结论，也就是说房价每年不涨8-10%，买房等于亏本了。

拿一套三四线城市的房子举例，一套100万房子，首付30万，贷款70万，月供4018元。除去每月1000元租金，每月还要贴现3000元，一年贴现3.6万。

你以为就贴现这么多就完事了？

30万如果不买房，随便买个无风险理财，年化收益率4.7%，一年孳息1.4万。

1.4万的孳息+3.6万的贴现=5万的损失收益。

如果该房产投资周期是5年，为简化运算，不考虑房租上涨，5年后损失收益25万。

也就是说5年后将房子卖出去，不考虑通胀的话，届时的房价-30万（首付）-剩下的贷款本金（65万）≥25万（损失收益），才能保证盈亏平衡。

一顿测算猛如虎，经过我仔细核算，5年内每年房价年化涨幅4%左右方能维持平衡。

没有通胀是不可能的，再加上每年实际5%左右的通胀水平，也就是说综合各方面成本，房价每年至少涨幅约8-10%，买房方能跑赢通胀且维持成本损益为零 。

如果你被以上运算折腾的七荤八素，那么直接记住结论，如果房价每年不涨8-10%，那么你买房，所持有资产就是缩水了。

放眼望去，当下还有房子能保持每年这个水平的涨幅嘛？我不说，网友心里应该有数吧。

（三）好房依然稀缺

文章开头已经给大家计算过，房地产的黄金十年，确实能保证年化10-20%左右的高增长性，但自从定了“房住不炒”主基调，继而棚改被叫停，加上三四五六线城市面临人口流失风险，房价除去金融空转来推高，已经没有投资价值，该类城市房地产击鼓传花游戏已经停止，目前宏观的房地产市场，很难再维持高增长速度。

但好房子依旧稀缺，目前二线城市如杭州、南京等核心城市的有概念规划的成长性板块的房子还有机会，以及闭着眼就可以买的新房二手房倒挂有套利空间的房子，这类房子还有tz价值。

记住，千万不要碰远郊无概念规划板块+非品牌房企的房子。

（以上内容不构成具体投资建议，投资有风险，入市须谨慎）

来源：安居客