2018年的夏天，非常闷热。而更加闷热的，或许是经济基本面，以及大家的投资。

今年的情况确实是往年相比，有其特殊性。

市场上依旧有人手持不少现金，可你真要问问他们现在该如何投资，或者说该投资什么？这才是最扎心的问题。

如果时光倒流到2012年，会有很多人跟你说，应该去香港买保险，应该买美股…… 反正钱流到境外去买全球配置下的优质资产，是非常不错的投资思路。

只不过，到了2015年8月的汇改后，这扇门，对于大多数人来说，逐步关上了。现在你就算要换点美元，那都不是那么容易的事情了。

至于房子，马上就要调控2年的楼市，终于在眼下开始出现了稳定的现象。然而，严格的限售、信贷调控等一系列政策，使得买房卖房都变得前所未有的复杂和困难。

最后，我们当然也给我们的大A股一个闪亮登场的机会。

只可惜，无论去年年底多少人高呼大A牛市，今年起码到现在，已经是一地鸡毛。不少人是几百万的亏，也使得短期内越来越多的人不敢轻易去触碰。

其它像P2P、私募等诸多投资渠道，在眼下的降杠杆政策下，也都是让投资者望而却步。

这就产生了目前许多人最大的困扰 ——

何处安放自己辛辛苦苦挣来的钱 ？

其实，这也是目前很多老铁询问比较多的问题之一。所以，我们今天就来扯一扯这个话题。

——

大家都知道，截至目前，中国的M2其实已经是一个天文数字了。

最早是由于大量美元流入，倒逼央妈不得不印出更多相对应的人民币来。毕竟，我们是外汇管制国家，在境内可以流通的法币唯有人民币。

而次贷危机以后，美元流入的增量开始变得没有那么夸张了。大家回忆一下，你有多少年没有听说过，国际热钱冲入中华大地了？！

可问题是，这样就导致央妈和各级商业银行，只能自行刷钱出来。而不是以美元为背书，可以放心的印钱。

表面看，好像也没有什么区别啊。

有美元作支撑的人民币，和没有美元支撑的人民币相比，难道是两种不同的存在？用起来，大家可真没有觉得有什么差异！

然而，从投资和金融的角度，这个区别可就大了。

有美元支撑的人民币，也就是流进来多少美元，印刷多少对应的人民币，那是有真正的外需作背书的。

因为美元不是随随便便进来的，而是我们出口卖东西给老外后，硬生生赚来的钱，是可以去国际上买买买的。

而反之，没有美元支撑的人民币，那就只能完全开开国内有多少内需作支撑了。如果没有那么多内需，你还印那么多票子，人民币就自然不值钱了。

以上这段，实属干货，说透了，也就那么简单。

凡是天天跟你嚷嚷货币有多么重要的，基本上是不懂经济的。因为货币的背后，其实是产业，是需求，货币本身就是一张破纸而已。

好了，问题来了，当2014年的时候，中国的出口增速前所未有的低迷后，美元流进来的越来越少，可央妈的印钞机却并没有停下来啊，好多都通过金融衍生品去了地方平台搞基建、发福利了。

这意味着什么？ 这其实意味着人民币越来越以国内的需求为依据，来刷刷刷。

我们反反复复提到经济学第一原理，萨伊定律，并由此推导出一个极为关键的点 ——

中国是一个内需极差的国家！

所以，国内聪明钱就开始往国外流了。很多人把人民币换成美元，然后去国外买房子、股票、保险，甚至就是存着。

说白了，其背后的逻辑是非常清晰的：

保护财富最好的方式，是有强大需求支撑的标的，而美国恰恰是全球内需最强大的国家。

说到这里，估计大家也应该明白是怎么一回事了。

那么，现在核心问题来了，钱出不去了，被强力外汇管制和干预措施限制在了境内。这到底意味着什么？我们又该如何保护我们的财富呢？

——

首先，大家有一点意识一定要有，钱以现金形式放手里，是有巨大成本的。

因此，有点现金在手的人，一定会想尽办法把钱转化为某种投资品，以便跑赢央妈的强力印钞机。

这就形成一个非常要命的局面，那就是，当大量的人民币都在境内反复倒腾的当下，可以投资的东西越来越少，国内的需求也非常萎靡，可钱总得有个去处啊。

要么去房子上，要么去股市，要么去商品和服务上。从大类来说，一般也就这几种方式。在央妈的印钞机马不停歇的情况下，会怎么走呢？

由于钱出不去，房地产调控持续升级，而股市持续低迷，因此，未来一年我们有机会可以看到物价的持续上涨。

唯一值得庆幸的是，目前银行正在紧信用，因此很多钱还只是在银行系统内流淌。

然而，一旦“打通”融资瓶颈，也就是目前国务院正在想办法解决的问题，那么，海量的钱将在市场上任性遨游。其影响注定是会让大家都吓一跳的。

可问题是，实体经济真正能够容纳的资金在二战后的市场经济体系下，从来就是越来越少的。

无论你看美国、欧洲、日本，或者是全球总体统计，虚拟经济，比如金融等等，其占比都是实体经济的N倍。

也就是说，在美元都是没有黄金背书的当下，虚拟经济就应该是实体经济的许多倍，这才是目前全球发达经济体的实际情况，也是常态。

因此，这么多的人民币全部流进实体经济的后果，其实是非常具有破坏性的。

除了造成我们刚刚说的通货膨胀之外，企业的产能过剩那都是分分秒秒的事情。

想明白这点，也就知道，最终M2的大头，应该且只能，流入到资产上。惟有如此，经济才能有机会正常运转。否则，后患无穷。

那么，问题来了，现在中国境内，还有什么资产是由隐性财政担保的呢？毕竟，不亏钱从来是投资的第一要义。

相信大家心中已经非常清楚了 ——

该买房就买吧！

当然，近期有一个财经热点是，沪伦通。很多人认为这是我们金融全面开放的重要标志。

奶义务 ~

这可以说是中国金融的开放，但绝对不是全面开放，更不是资金可以轻易流出去的重要方式。

大家自己研究一下沪伦通就知道，其两个市场相互交易的方式并不是直接投资，而是由两个转换器的，一个叫CDR，一个叫GDR。

太过复杂的，我们也不说了，就打个比方。

这就相当于你和隔壁有根水管连着，你这里水再多，能流到隔壁家多少水的，是取决于管子；同样，隔壁那家也是被这根水管来框定，到底可以放多少水给你。

因此，其本质，就是有计划的市场，或者说是有市场的计划。

换个角度来说，就是我们一定会捍卫银行体系的融资方式，因为那是政府真正可以管控起来用来支持各项经济发展目标、实施宏观调控的工具。

至于股市，那是听股民的；外资金融机构，则根本是无法管控的。

看明白这个，其实应该知道，银行体系实施的间接融资依旧会是中国金融体系内，最为强大的放款利器。

——

聊到这里，估计有些老铁又看不下去了，怎么老提房子？你不知道目前的情况吗？

其实，今天更想跟大家聊的是，个人投资操作系统。

如果给你一个机会，回到2014年，你会不会买房？

估计非常多的人说：“会！” 因为你已经知道后面的房价有多凶相了。

可在当年，为什么大多数人都不愿意呢？

无非和现在一样，觉得楼市大周期的“拐点已至”。

可问题是，熊市你不想着办法爬上这列火车，牛市你又爬不上，请问，你到底想怎么增加自己的财富？

你真觉得大多数人的投资观点有机会正确吗？还是说，躲在他们当中，无非是想寻求某种“安全感”？

很多人听开发商的判断，听朋友的，却就是不愿意看基本面。

现在的基本面是，钱出不去，而且沪伦通已经暗示了银行依旧会在长期内成为信贷主要工具。那么，请问，银行借钱可是要抵押品的，你觉得他会接受什么东西作为抵押品？

看通透了这点，你应该明白，现在最关键的不是方法和基本面。因为这些很多人都已经会了，而是你个人的投资操作系统：

在目前这个难熬的阶段，你是放弃，还是坚守？

你的现金流是否已经精算？

你的现金流是否有详细的短中长期规划？

有没有房地产之外的收入？

如果以上都没有问题了，你挨下来就应该学习巴菲特的价值投资，该干嘛干嘛。

当大家都难熬的时候，其实才是我们的机会所在。当所有人都很滋润的时候，那就其实离灾难并不遥远。

因为这个世界本身就是非客观的，现实是充满主观色彩的。

当大多数人的主观认识是悲观的，这会形成巨大的洪流，让他们集体做出错误的抉择。而我们真正要做的，想尼采的超人一样，以此为桥梁，去往财富的彼岸。

因为，人不是目的，人只是桥梁，是通往超人的必由之路。